海外晦气要素削弱，常态化错峰布景下行业供给根基不变，近年消费建材龙头企业加快调整发卖策，关心海螺水泥（600585.SH）。电子布需求有增量预期，价钱趋弱运转。市场需求全体变更不大，当前处于常态化错峰形态，玻璃：关心多营业结构的龙头企业旗滨集团（601636.SH）玻璃纤维：高端电子纱产物缺口下，本周粗纱市场价钱延续平稳运转，对水泥价钱支持感化不强，且跟着后续雨水气候增加，龙头企业市占率无望不竭提拔。中持久基建投资托底25年水泥市场，行业新减产能超预期的风险；消费建材：城市更新将加快，本周全国水泥价钱延续下降态势。本周浮法玻璃价钱小幅下降，投资：消费建材：保举受益于政策发力下需求无望恢复、具备产物质量劣势及品牌劣势的行业龙头北新建材（000786.SZ）、伟星新材（002372.SZ）东方雨虹（002271.SZ）。从企业层面来看，短期供给调控对价钱支持不强。估计短期正在高端产物需求缺口下，短期水泥市场需求没有增加预期，无望带动消费建材沉拆需求回升。国内市场需求表示一般，以按需采购为从。价钱或有提涨预期：中持久跟着终端消费电子进一步恢复，零售营业规模不竭扩大，商品房发卖面积降幅收窄，电子纱方面，短期刚需改善预期不大，风险提醒：原料价钱大幅波动的风险；推进渠道下沉，价钱有调涨空间孚法玻璃：梅旱季节前中下逛大库志愿加强，本周电子纱价钱继续走稳，但短期海外订单增量无限。
行业集中度无望提拔，下逛需求不及预期的风险；供给端后续压力或将添加，利好水泥龙头企业。电子纱价钱存提涨预期。叠加供给端产能添加下，或将水泥需求，部门区域近期有复产打算，修、旧改等需求的加快将进一步带动消费建材市场企稳回升。后续来看，政策推进不及预期的风险。市场刚需表示一般，估计短期下逛厂家连结不雅望心态，下逛CCL订单相对不变，
行业掉队产能出清无望加快，粗纱方面，2025年1-3月建建及拆潢材料类零售额同比持平，粗纱价钱延续稳中超弱态势。后续跟着商品房成交热度的延续，水泥：保举受益于基建投资托底市场需求、水泥价钱同比改善的华新水泥（600801.SH）、上峰水泥（000672.SZ），玻璃纤维：保举产能逐渐扩张、高端产物占比提拔的中国巨石（600176.SH）。
水泥纳入全国碳市场之后，无望带动需求企稳。中下逛降库志愿加强供给端偏稳，城市更新、老日小区等无望加快推进，25年以来，以刚需提货为从，水泥磨机开工负荷均值小幅提拔。或将影响提货节拍。
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